Цінні папери

1. Зміни в положення про цінні папери, внесені Законом № 142-ФЗ в главу 7 ГК РФ
2. Глава 7. ЦІННІ ПАПЕРИ
3. Стаття 142. Цінні папери
4. Коментар до змін до статті 142 ЦК України
5. цінний папір - це документ.
6. цінний папір повинна мати певну форму і реквізити.
7. Стаття 143. Види цінних паперів
8. Коментар до змін до статті 143 ЦК
9. Автор: юрист і податковий консультант Олександр Шмельов © 2001 - 2019
10. Корисні посилання по темі "Цінні папери"

1. Глава 7 Цивільного кодексу РФ (в редакціівнесенние Закону № 142-ФЗ) :

   • Стаття 142 Цінні папери

   • Стаття 143 Види цінних паперів

   • Стаття 1431 Вимоги до документарній цінним папером

   • Стаття 144 Виконання по документарній цінним папером

   • Стаття 145 Заперечення по документарній цінним папером

   • Стаття 146 Перехід прав, засвідчених документарними цінними паперами

   • Стаття 147 Відповідальність за дійсність прав, засвідчених документарній цінним папером

   • Стаття тисячі чотиреста сімдесят один Особливості витребування документарних цінних паперів від добросовісного набувача

   • Стаття 148 Відновлення прав по документарній цінним папером

   • Стаття тисячі чотиреста вісімдесят один Знерухомлення документарних цінних паперів

   • Стаття 149 Загальні положення про бездокументарних цінних паперах

   • Стаття тисячі чотиреста дев'яносто одна Виконання по бездокументарній цінним папером

   • Стаття 1492 Перехід прав за бездокументарній цінним папером і виникнення обтяження бездокументарній цінного паперу

   • Стаття тисячу чотиреста дев'яносто три Захист порушених прав правовласників

   • Стаття 1494 Наслідки витребування бездокументарних цінних паперів

   • Стаття 1495 Наслідки втрати облікових записів, що засвідчують права на бездокументарні цінні папери

2. корисні посилання

Зміни в положення про цінні папери, внесені Законом № 142-ФЗ в главу 7 ГК РФ

02.07.2013 Президентом РФ підписаний Федеральний закон № 142-ФЗ "Про внесення змін до підрозділу 3 розділу I частини першої Цивільного кодексу Російської Федерації", який вступив в дію з 01.10.2013.

Законом № 142-ФЗ глава 7 Цивільного кодексу РФ повністю викладена в новій редакції:

Глава 7. ЦІННІ ПАПЕРИ

§ 1. Загальні положення

Стаття 142. Цінні папери

(Станом на 01.07.2018)

1. Цінними паперами є документи, які відповідають установленим законом вимогам і що засвідчують зобов'язальні та інші права, здійснення або передача яких можливі тільки при пред'явленні таких документів (документарні цінні папери).

   Цінними паперами визнаються також зобов'язальні та інші права, які закріплені в рішенні про випуск або іншу дію особи, що випустив цінні папери відповідно до вимог закону, і здійснення і передача яких можливі тільки з дотриманням правил обліку цих прав відповідно до статтею 149 цього Кодексу (бездокументарні цінні папери).

2. Цінними паперами є акція, вексель, заставна, інвестиційний пай пайового інвестиційного фонду, коносамент, облігація, чек та інші цінні папери, названі в такій якості в законі або визнані такими у встановленому законом порядку.

   Випуск або видача цінних паперів підлягає державній реєстрації у випадках, встановлених законом.

Коментар до змін до статті 142 ЦК України

Цінні папери стають такими внаслідок права, що полягає в документі. Папір сама по собі не має цінності (не рахуючи, зрозуміло, матеріалу); робиться ж цінною лише завдяки тому праву, виразом якого вона є. Отже, сутність цінних паперів полягає в тому зв'язку, яка існує між цим правом і документом. (Нерсесов Н.О. Вибрані праці з представництва та цінних паперів в цивільному праві. М .: Статут, 1998. С. 140).

З 1 жовтня 2013 року ухвала цінного паперу залежить від її виду. Законодавець розмежовує поняття документарній і бездокументарній цінного паперу. Визначення цінного паперу, представлене в редакції ГК РФ, що діяла до 1 жовтня 2013 року, склалося ще до революції і до зазначеної дати не в повній мірі враховувало бездокументарні цінні папери. Даний недолік врахований в редакції коментарів статті.

Цінний папір як об'єкт цивільних прав є майном. Документарні цінні папери відносяться до категорії речей, бездокументарні цінні папери не є речами, а відносяться до категорії іншого майна - майнових прав. Отже, для будь-якого цінного паперу з будь-якою формою фіксації прав, що випливають з неї, діють загальні норми цивільної оборотоздатності, встановлені для майна, а для документарних цінних паперів - норми, встановлені для речей.

З визначення документарній цінного паперу можуть бути виділені наступні ознаки:

• цінний папір - це документ.

документ - це матеріальний носій із зафіксованою на ньому в будь-якій формі інформацією у вигляді тексту, звукозапису, зображення і (або) їх поєднання, який має реквізити, що дозволяють його ідентифікувати, і призначений для передачі в часі і в просторі з метою громадського використання та зберігання (стаття 1 Федерального закону від 29 грудня 1994 № 77-ФЗ "Про обов'язковий примірник документів");

• цінний папір повинна мати певну форму і реквізити.

При відсутності в документі обов'язкових реквізитів документарній цінного паперу, невідповідність його встановленою формою та іншим вимогам документ не є цінним папером, але зберігає значення письмового доказу (п. 2 ст. 143.1 ГК РФ);

• цінний папір відноситься до категорії рухомих речей і є такою тільки у випадках, визначених законом;

• цінний папір засвідчує зобов'язальні та інші права, зокрема майнові права: наприклад, акція засвідчує право акціонера на дивіденд, ліквідаційну квоту. Чек засвідчує право отримати платіж від банку, де чекодавець має кошти, якими він має право розпоряджатися шляхом виставлення чеків. У той же час деякі цінні папери можуть засвідчувати і немайнові права: наприклад, акція засвідчує право на участь в управлінні акціонерним товариством, право голосу, право на інформацію та ін .;

• здійснення майнових прав, посвідчених цінним папером, можливе лише при її пред'явленні. Це положення характерно лише для документарних цінних паперів.

• передача прав, засвідчених цінним папером, можлива тільки при пред'явленні документарній цінного паперу. З передачею цінного папера переходять усі засвідчуються нею права в сукупності. Часткова поступка прав не допускається.

Дано легальне визначення бездокументарній цінного паперу. Ознаки бездокументарній цінного паперу такі:

• це не документ, а спосіб фіксації зобов'язальних та інших прав;
  
• зазначені права закріплені в рішенні про випуск або іншу дію особи, що випустив цінні папери відповідно до вимог закону;
  
• здійснення і передача прав за бездокументарні цінних паперів можливі тільки шляхом внесення записів по рахунках особою, яка діє за дорученням особи, яка зобов'язана за цінним папером, або особою, яка діє на підставі договору з правовласником або з іншою особою, яка відповідно до закону здійснює права за цінним папері. Ведення записів з обліку таких прав здійснюється особою, яка має передбачену законом ліцензію;
  
• розпорядження правами по бездокументарні цінних паперів здійснюється тільки за допомогою звернення до особі, яка здійснює облік прав на бездокументарні цінні папери, для внесення відповідних записів.

Облік прав за бездокументарні цінних паперів не є різновидом державної реєстрації угод або переходу прав на рухомі речі. Облік переходу прав на бездокументарну іменний цінний папір не є цивільно-правової реєстрацією угоди в установленому законом порядку. Це має важливе значення для здійснення угод з цінними паперами особами, які перебувають у шлюбі. Для здійснення такої угоди одним із подружжя не потрібно отримання нотаріально засвідченої згоди другого з подружжя, незважаючи на норму п. 3 ст. 35 Сімейного кодексу РФ, відповідно до якої для здійснення одним з подружжя угоди, що вимагає нотаріального посвідчення і (або) реєстрації у встановленому законом порядку, необхідно отримати нотаріально засвідчена згода другого з подружжя.

На нормативному правовому рівні поняття видів цінних паперів, перелічених у ч. 1 п. 2 коментарів статті, визначені в такий спосіб:

• акція - емісійний цінний папір, що закріплює права її власника (акціонера) на отримання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів, на участь в управлінні акціонерним товариством і на частину майна, що залишається після його ліквідації. Акція є іменним цінним папером (ч. 2 ст. 2 Федерального закону "Про ринок цінних паперів");

• вексель - цінний папір, що засвідчує нічим не обумовлене зобов'язання векселедавця (простий вексель) або іншого вказаного у векселі платника (перекладної вексель) виплатити по наступі передбаченого векселем терміну отримані в борг грошові суми (стаття 815 ЦК України);

• заставна - іменний цінний папір, що засвідчує такі права її законного власника: право на одержання виконання за грошовим зобов'язанням, забезпеченим іпотекою, без подання інших доказів існування цих зобов'язань; право застави на майно, обтяжене іпотекою (п. 2 ст. 13 Федерального закону від 16 липня 1998 № 102-ФЗ "Про іпотеку (заставі нерухомості ) ";

• інвестиційний пай пайового інвестиційного фонду - іменний цінний папір, що засвідчує частку його власника в праві власності на майно, що становить пайовий інвестиційний фонд, право вимагати від керуючої компанії належного довірчого управління пайовим інвестиційним фондом, право на отримання грошової компенсації при припиненні договору довірчого управління пайовим інвестиційним фондом з усіма власниками інвестиційних паїв цього фонду (припинення пайового інвестиційного фонду) (п. 1 ст. 14 Федерального з кону від 29 листопада 2001 N 156-ФЗ "Про інвестиційні фонди");

• коносамент - документ, який підтверджує договір морського перевезення і приймання або навантаження вантажу перевізником і відповідно до якого перевізник зобов'язується здати вантаж проти цього документа. Вказівка в документі про те, що вантаж повинен бути зданий наказом пойменованого особи або наказом, або пред'явникові, являє собою таке зобов'язання (п. 7 ст. 1 Конвенції Організації Об'єднаних Націй про морське перевезення вантажів, укладеної в м Гамбурзі 31 березня 1978 р ; Росія не є учасницею Конвенції);

• облігація - емісійний цінний папір, що закріплює право її власника на отримання від емітента облігації в передбачений в ній термін її номінальної вартості або іншого майнового еквівалента. Облігація може також передбачати право її власника на отримання фіксованого в ній відсотка від номінальної вартості облігації або інші майнові права. Доходом по облігації є відсоток і / або дисконт (ч. 3 ст. 2 Федерального закону "Про ринок цінних паперів");

• чек - цінний папір, що містить нічим не обумовлене розпорядження чекодавця банку здійснити платіж зазначеної в ньому суми чекодержателю. Як платник по чеку може бути зазначений тільки банк, де чекодавець має кошти, якими він має право розпоряджатися шляхом виставлення чеків (п. 1 і 2 ст. 877 частини другої ГК РФ).

Стаття 143. Види цінних паперів

(Станом на 01.07.2018)

1. Документарні цінні папери можуть бути представницькими (цінними паперами на пред'явника), ордерних та іменними.

2. Представницькою є документарний цінний папір, по якій особою, уповноваженою вимагати виконання по ній, визнається її власник.

3. Ордерної є документарний цінний папір, по якій особою, уповноваженою вимагати виконання по ній, визнається її власник, якщо цінний папір видана на його ім'я або перейшла до нього від початкового власника з безперервного ряду індосаментів.

4. Іменний є документарний цінний папір, по якій особою, уповноваженою вимагати виконання по ній, визнається одне з наступних зазначених осіб:

   1) власник цінного паперу, вказаний як правовласника в облікових записах, які ведуться зобов'язаним особою або діє за його дорученням і мають відповідну ліцензію особою. Законом може бути передбачено обов'язок передачі такого обліку особі, яка має відповідну ліцензію;

   2) власник цінного паперу, якщо цінний папір була видана на його ім'я або перейшла до нього від первісного власника в порядку безперервного ряду поступок вимоги (цесій) шляхом вчинення на ній іменних передавальних написів або в іншій формі відповідно до правил, встановлених для уступки вимоги (цесії).

5. Випуск або видача пред'явницьких цінних паперів допускається у випадках, встановлених законом.

   Можливість випуску або видачі певних документарних цінних паперів як іменних або ордерних може бути виключена законом.

6. Якщо інше не встановлено цим Кодексом, законом або не випливає з особливостей фіксації прав на бездокументарні цінні папери, до таких цінних паперів застосовуються правила про іменні документарних цінних паперах, правовласник яких визначається відповідно до обліковими записами.

Коментар до змін до статті 143 ЦК

У статті 143 ЦК визначено класифікацію документарних цінних паперів в залежності від способу легітимації, визначення правовласника за цінним папером.

Новелою коментованій статті є визначення двох видів іменних цінних паперів за способом легітимації їх власника.

У подп. 1 п. 4 йдеться про власника цінних паперів, зазначеному в якості правовласника в облікових записах, які ведуться зобов'язаним особою або особою, яка діє за його дорученням і мають відповідну ліцензію. Відповідно до п. 5 ст. 3 Федерального закону від 2 липня 2013 р N 142-ФЗ "Про внесення змін до підрозділу 3 розділу I частини першої Цивільного кодексу Російської Федерації" акціонерні товариства, які на день набрання чинності цього Закону відповідно до п. 3 ст. 44 Закону про акціонерні товариства (акціонерні товариства з кількістю акціонерів до 50 осіб) були власниками реєстрів акціонерів цих товариств, зберігають право вести зазначені реєстри протягом року після дня вступу в силу цього Закону. Після закінчення року після дня вступу в силу цього Закону зазначені акціонерні товариства зобов'язані передати ведення реєстру особі, яка має передбачену законом ліцензію, відповідно до п. 2 ст. 149 ГК РФ.

У подп. 2 п. 4 коментованої статті йдеться про власника цінних паперів, виданої на його ім'я або перейшла до нього від первісного власника в порядку безперервного ряду поступок вимоги (цесій) шляхом нанесення на неї іменних передавальних написів або в іншій формі відповідно до правил, встановлених для поступки вимоги (цесії). У зв'язку з таким визначенням в науці вже згадується термін "ректа-паперу" щодо документів, що легітимують їхнього власника відповідно до загальних правил цивільного права і відповідно не мають властивість публічної достовірності.

Залежно від способу легітимації може визначатися спосіб фіксації прав за цінним папером. До бездокументарні цінних паперів застосовуються правила про іменні документарних цінних паперах, що є новелою коментованій статті. Так, іменні цінні папери кредитної організації можуть випускатися тільки в бездокументарній формі, за винятком випадків, передбачених федеральними законами. Цінні папери кредитної організації на пред'явника можуть випускатися тільки в документарній формі (п. 1.2 Правил випуску та державній реєстрації цінних паперів кредитними організаціями на території Російської Федерації, затверджених Інструкцією ЦБ РФ від 10 березня 2006 р N 128-І).

Спосіб легітимації уповноваженої за цінним папером особи впливає на можливість передачі іншій особі прав, посвідчених цінним папером. Так, по відношенню до цінних паперів на пред'явника достатньо вручення цінного паперу цій особі. Права, посвідчені іменним цінним папером, передаються за допомогою цесії. Права за ордерним цінним папером передаються шляхом вчинення на цьому папері передавального напису - індосаменту (див. Коментар до ст. Ст. 146, 149.2 ГК).

Власником документарній цінного паперу, які згадуються в п. П. 2, 4 коментованої статті, є особа, якій цінні папери належать на праві власності або іншому речовому праві (ст. 2 Закону про ринок цінних паперів).

Стосовно окремих видів цінних паперів в спеціальних законодавчих актах конкретизуються поняття власника, законного власника цінного паперу. Так, відповідно до п. 3 ст. 48 Закону про іпотеку власник заставної вважається законним, якщо його права на заставну ґрунтуються на останній позначці на заставної, зробленої попереднім власником, якщо інше не встановлено цим пунктом. Він не вважається законним власником заставної, якщо доведено, що заставна вибула з володіння будь-кого з осіб, які зробили передавальні написи, поза їхньою волею в результаті розкрадання або іншим злочинним шляхом, про що новий власник заставної, набуваючи її, знав або повинен був знати .

У разі если здійснюється депозитарними облік заставної, власник заставної вважається законним, если его права на Заставну Засвідчені записом по Рахунку депо. У разі припинення депозитарного обліку заставної депозитарій робить на заставній відмітку про власника заставної, який є таким відповідно до запису по рахунку депо на момент надходження в депозитарій вказівки власника заставної щодо припинення обліку заставної в даному депозитарії.

Специфікою володіє легітимація іменних державних і муніципальних документарних цінних паперів. Согласно ст. 4 Федерального закону від 29 липня 1998 N 136-ФЗ "Про особливості емісії та обігу державних і муніципальних цінних паперів" в разі випуску іменних державних і муніципальних цінних паперів в документарній формі з обов'язковим централізованим зберіганням ім'я власника зазначених цінних паперів не є обов'язковим реквізитом глобального сертифіката. В цьому випадку в глобальний сертифікат дається найменування депозитарію, з яким емітентом передається на зберігання зазначений сертифікат, із зазначенням проти його найменування реквізиту "депозитарій". Вказівка ​​в глобальний сертифікат найменування депозитарію не тягне за собою переходу до депозитарію прав на цінні папери випуску, оформленого даними глобальним сертифікатом.

Стаття написана і розміщена 7 липня 2013 року. Доповнена - 04.05.2014.

УВАГА!

Копіювання статті без вказівки прямого посилання заборонено. Внесення змін до статті можливе тільки з дозволу автора.

Автор: юрист і податковий консультант Олександр Шмельов © 2001 - 2019

Корисні посилання по темі "Цінні папери"

1. Зміни в статті 1 - 10 ГК РФ (Закон № 302-ФЗ від 30.12.2013):

2. Зміни в статті 48 - 12328 ГК РФ - положення про юридичних осіб (Закон № 99-ФЗ від 05.05.2014)

3. Зміни до Цивільного кодексу РФ , Внесені Законом № 100-ФЗ від 07.05.2013 та Законом № 142-ФЗ від 02.07.2013: