- Загальна характеристика стандарту МСФЗ (IFRS) 9 «Фінансові інструменти»
- Від теорії до практики: як використовувати стандарт на практиці
- Особливості роботи з фінансовими інструментами за стандартом МСФЗ 9
- Ризики недостовірності в звітності за фінансовими інструментами
Будь-яка сучасна компанія, яка веде великий бізнес, володіє певним набором фінансових активів та економічних (фінансових) зобов'язань.
Для того щоб компанії укладали угоди й надавали звітність з питань активів і зобов'язань в ідентичному вигляді, був випущений новий стандарт МСФЗ (IFRS) 9. Новий стандарт був розроблений таким чином, щоб замінити втратили актуальність положення старого стандарту IAS 39 і спростити фінансовим менеджерам організацій роботу по підготовці достовірної звітності. Про те, якими властивостями володіє новий стандарт, чи відповідає він інтересам зовнішніх користувачів нарівні з потребами фінансового менеджменту організації, ми поговоримо в цій статті.
Загальна характеристика стандарту МСФЗ (IFRS) 9 «Фінансові інструменти»
Розробка високих технологій і перехід до цифрової економіки у всіх розвинених країнах світу привели до виникнення великого економічного пласта в області отримання прибутку через фінансові активи. На відміну від класичної моделі, яка передбачає створення матеріального цілого для генерування прибутку, вкладення в фінансові активи дозволили підприємцям і компаніям заробляти на тому ж самому матеріальному організованому цілому (наприклад, заводі, або банківському депозиті, з якого гроші передаються в подальшу позику), але не створюючи його своїми силами, а отримуючи частину прав на його доходи. Простіше кажучи, вкладаючи гроші у фінансовий інструмент, компанія купує права на отримання прибутку від цього активу у вигляді відсотків, дивідендів або різниці ціни купівлі та продажу активу.
Основна проблема, з якою стикалися укладачі фінансової звітності та її наступні користувачі, полягає в тому, що оцінка перших (що була не на сто відсотків об'єктивною) заважала другим реально оцінити фінансовий стан компанії в частині фінансових зобов'язань і належних активів. Такий стан справ, по суті, сприяло зростанню невизначеності в фінансовому менеджменті, коли прогнозування таймінгу і обсягів майбутніх грошових потоків вкрай утруднено, а реальна вартість нематеріальних фінансових активів залишається під великим питанням.
Коли стало зрозуміло, що зростання економічної кооперації неминуче призведе всіх до глобального «пухир активів», тоді і з'явилася необхідність стандартизувати підходи і методологію для управління цим питанням. Спочатку був розроблений і впроваджений стандарт МСФЗ (IAS) 39, який з часом морально застарів, а на його зміну прийшов більш сучасний стандарт МСФЗ 9. Цей методичний документ з корпоративної роботі з активами вніс ясність в питання класифікації фінансових активів, спростив порядок і поправив параметри оцінки та визнання фінансових активів, змінив підхід до облікову політику в питаннях деривативів і в цілому сформулював основні вимоги до такої звітності за активами, яка відповідала б сучасним реаліям.
Від теорії до практики: як використовувати стандарт на практиці
Виходячи з логіки сучасного підходу до управління та використання фінансових інструментів, в стандарті було закріплено, що фінансовим інструментом визнається будь-який договір, в результаті якого виникає фінансовий актив у першій боку і утворюється зобов'язання або інструмент власного капіталу у другій. Під інструментом власного капіталу тут мається на увазі фактичне право власника на певний розмір частки в активах компанії в той момент, коли погашені всі зобов'язання, а під фінансовим зобов'язанням - фактична угода між сторонами на надання грошових коштів або активів. Важливо розуміти, що сьогодні величезна кількість капіталів зосереджено в різних фінансових інструментах, і від того, наскільки ці інструменти правильно ідентифікуються, оцінюються і представляються в глобальному сенсі, залежить ефективність роботи як мінімум частини світової економічної системи.
Малюнок 1. Приклад звіту про сукупні доходи в програмному продукті «WA: Фінансист»: розділ Інший сукупний дохід - стаття Чистий дохід / витрата від зміни вартості фінансових активів, утримуваних для продажу.
Перше, що потрібно відзначити, новий стандарт вніс зміни до класифікації активів підприємства, сегментувати їх на дві ключові групи: перша включає в себе активи, які компанія оцінює за справедливою вартістю, в другій за основу оцінки береться вартість амортизована.
Визначаючи способи класифікації активів, компанія повинна керуватися здоровим глуздом, власної бізнес-моделлю і характеристиками самого фінансового активу, орієнтуючись на забезпечуються за рахунок нього грошові потоки *.
Наприклад, якщо мета компанії в отриманні грошових потоків в сумі відсотків і по основному тілу боргу, активи оцінюються за справедливою вартістю, яка обчислюється за формулою початкової ціни активу / зобов'язання, яку скорегували із застосуванням ефективної процентної ставки.
* Хоча новий стандарт МСФЗ IFRS 9 і дав досить багато методичних рекомендацій з конкретних фінансових інструментів на відміну від старого стандарту МСФЗ IFRS 39.
Малюнок 2. Види фінансових інструментів.
Важливою складовою в роботі зі стандартом є його універсальна застосовність для всіх фінансових інструментів, як простих, так і похідних, хоча дія стандарту IFRS 9 не поширюється на фінансові інструменти, регульовані іншими стандартами. Наприклад, стандарт МСФЗ 9 не поширюється на активи і зобов'язання пенсійного характеру, страхові активи, активи, засновані на частках в «дочках», «онуках» і спільних проектах.
- Простими фінансовими інструментами визнаються дебіторська заборгованість, інвестиційні вкладення, грошові кошти.
- Похідними відповідно ті, вартість яких може змінюватися в залежності від вкладеної в актив змінної - ціни, ставки, курсу, індексу та іншого.
Таким чином, в рамках нового стандарту МСФЗ 9 (на відміну від МСФЗ 39) компанії отримали можливість застосування більш гнучкої і сучасної моделі визнання і оцінки своїх фінансових інструментів для складання більш достовірної звітності.
Особливо важливо, що новий стандарт дозволив компаніям застосовувати для активів різні методики оцінки, засновані не на шаблонному затвердження, але на відповідність моделі цілям бізнесу компанії.
Особливості роботи з фінансовими інструментами за стандартом МСФЗ 9
1. Спочатку компанія повинна оцінити всі фінансові інструменти за справедливою вартістю, виключивши з розрахунку понесені витрати на операцію.
2. Якщо відповідно до бізнес-стратегії компанії передбачено отримання грошових потоків в рамках управління активами, і такі виплати за відсотками і тілу основного боргу обумовлені договірними умовами, тоді актив оцінюється за амортизованою вартістю. При такій моделі вилучення грошей відсотки, які компанія отримує від активу в управлінні, можуть бути різними:
- Процентний дохід, заснований на фіксованій ставці і затвердженою формою погашення;
- Процентний дохід, заснований на що змінюється або прогресивною ставкою в залежності від ставки міжбанківського ринку і умов договору;
- Процентний дохід, заснований на фіксованому доході і прогресивною ставкою, в залежності від умов договору.
Малюнок 3. Приклад звіту про сукупні доходи в програмному продукті «WA: Фінансист»: розділ Фінансова діяльність - Фінансові доходи і витрати - Відсотки до отримання.
3. Якщо відповідно до бізнес-стратегії компанії передбачено отримання cash flow, як від договору, так і від продажу активу, оцінку активу необхідно проводити за справедливою вартістю.
4. Якщо компанія оцінює активи за справедливою вартістю, тоді прибуток / збиток визнається в повній мірі або в складі прибутку / збитку, або в складі іншого сукупного доходу.
5. Інвестиції в капітал оцінюються за формулою справедливою вартістю.
6. Ті активи, які отримані для подальшого продажу (по бізнес-моделі), необхідно оцінювати тим способом, який найбільш підходить для конкретного активу.
7. Конвертовані фінансові інструменти оцінюються за справедливою вартістю за стандартом МСФЗ Фінансові інструменти.
8. Будь-які гібридні інструменти та боргові папери оцінюються за справедливою вартістю, коли відповідають прописаним в стандарті критеріям. В інших випадках відбувається оцінка за справедливою вартістю з віднесенням вартості на прибуток або збиток.
9. Повторна класифікація фінансових інструментів неможлива.
10. Знецінення активів відбувається на підставі моделі очікуваних збитків.
Запрошуємо на безкоштовний вебінар
25 липня об 11:00
1 годину
Ризики недостовірності в звітності за фінансовими інструментами
Як і будь-який інший стандарт, що розглядається нами стандарт відображення фінансових інструментів, базується на критерії достовірності та доброчесності, які за своєю задумом досить захищають сумлінного інвестора від введення його в оману щодо активу.
На ділі ситуація іншим чином. Спотворення реальної інформації, пов'язаної з оцінкою фінансових інструментів і звітністю по ним, є поширеним видом корпоративного шахрайства з метою отримання прибутку. Розглянемо найбільш широко використовувані:
- Найпоширенішим видом шахрайства з активом є навмисне спотворення показників видаткової частини бізнесу, яке дає надзвичайно оптимістичний прогноз по прибутку від вкладення в актив і дозволяє швидко і дешево притягнути в такий проект гроші інвесторів, яким не судилося повернути їх назад.
- На другому місці йдуть всілякі махінації, пов'язані з оцінками зовнішніх факторів і прогнозами, які не засновані на реальних макроекономічних даних, а є лише спекулятивними відомостями, які підігрівають миттєву вартість активів.
- На третьому місці спотворення даних про вартість активу (невірна оцінка) або спотворення даних щодо дебіторської / кредиторської заборгованості, коли одні компанії на папері «дуже багаті», а інші «не мають боргового навантаження».
Взагалі список можливих способів введення інвестора або власника активу в оману можна продовжувати майже нескінченно, оскільки спотворення інформації про активи - це завжди навмисні дії, що мають конкретну мету. Тому продуманість і складність схеми по викривлення фінансової звітності або прогнозу по активу, залежить, в першу чергу, від професіоналізму виконавців і ресурсів, які їм доступні. На жаль, способів сто процентною захисту від подібних дій фінансистів не існує, тому світове фінансове співтовариство активно впроваджує такі стандарти, як МСФЗ 9, щоб забезпечити ідентичні правила для роботи з одними і тими ж фінансовими інструментами по всьому світу.
Сьогодні основна тенденція ринку корпоративних фінансів полягає не тільки в необхідності впровадження стандартів в компаніях, але головним чином - у розвитку корпоративної відповідальності менеджерів фінансового ланки і вибудовуванні більш ефективної і незалежної корпоративної культури.
Відсутність належного кваліфікованого управління на рівні фінансового ТОП менеджменту, різні неформальні відносини в процесі роботи зі звітністю і фінансовими інструментами в цілому створюють сприятливу атмосферу для різних шахрайських дій. Для того щоб фінансова звітність строго відповідала цілям і задачам, закладеним в ідеї міжнародних стандартів фінансової звітності, необхідно дотримуватися певних принципів вибудовування корпоративної системи:
- Набирати команду, що складається з законослухняних і відповідальних фінансових менеджерів, які розумію важливість дотримання бізнес-етики і сумлінного виконання своїх обов'язків в рамках МСФЗ;
- Залучати максимально незалежних директорів, допущених до операційного управління активами, і максимально незалежних консультантів, які проводять для компанії оцінку фінансових інструментів;
- Фінансове ланка компанії має бути націлене на створення такої системи, яка, в першу чергу, працює на благо ринку і акціонерів.
- Головною метою фінансового менеджменту має бути не просто недопущення шахрайства, а повне викорінення і найжорстокіші санкції за такі дії: звільнення, публічне поширення інформації про таких «фахівців», відкриття кримінальних справ при виявленні шахрайства зі звітністю в області фінансових інструментів.
Відеозаписи минулих вебінарів по темі «Управлінський облік / МСФЗ»
У висновку слід зазначити, що якість активів, якими володіє підприємство, багато в чому обумовлює його економічну ефективність і конкурентоспроможність в сучасному бізнесі. Важлива не тільки платоспроможність активу, але і його надійність, яка цікава широкому колу інвесторів, а значить, є ключовим економічним критерієм.
Стандарт МСФЗ 9 містить в собі методичні рекомендації для компаній різного розміру з ефективного відображення операцій з активами в своїй звітності, завдяки цьому дозволяючи найбільш раціонально підходити до початкового формування портфеля активів.
Малюнок 4. Приклад звіту про сукупні доходи в програмному продукті «WA: Фінансист»: розділ Необоротні активи - Фінансові активи, утримувані до терміну погашення.
В цілому використання стандарту МСФЗ IFRS 9 дає можливість сформувати таку систему управління активами компанії, яка приведе структуру балансу компанії у відповідність з її бізнес-стратегією.