Чому катастрофічними темпами зростають ціни на зерно, які культури найбільш привабливі сьогодні для інвестицій? Чи можна заробити на сільському господарстві? У яких країнах краще вести фермерський бізнес? І чи загрожує світу криза продовольства?
- Джим, здрастуйте! Дуже рада, що ви сьогодні знову приєдналися до нас. Якщо ви не проти, давайте почнемо розмову з ситуації на товарних ринках. Вартість зерна збільшується галопуючими темпами. Ціни на пшеницю досягли максимуму за 4 роки. З чим пов'язана така динаміка? І ви, напевно, їй дуже задоволені ...- Пані Тетяно, в першу чергу я щасливий бути тут і знову бачити вас. Чи задоволений я? Так, адже сталося те, чого я і очікував. Це відбувається, і ситуація сильно буде тільки погіршуватися в найближчі кілька років, Тетяна. Так що слід бути готовими до цього.
- Тобто ви думаєте, що ціни будуть далі зростати або це лише тимчасовий тренд?
- Скажімо, деякі сільгосптовари збільшилися в ціні більш ніж на 50% за останній місяць, і це ненормально. Я сподіваюся, що зростання сповільниться, але протягом найближчих декількох років вони стануть набагато вище. Зростання буде колосальним. Нам не вистачає світових ресурсів і доводиться істотно піднімати ціни.
- З чим ще може бути пов'язана така цінова динаміка, крім дефіциту?
- Пані Тетяно, запаси зараз практично на нулі, практично нижчий показник за всю історію. Це один момент. А якщо щось йде не так в Америці, Росії або де-небудь ще, ціни починають рости як на дріжджах, тому що у нас дуже низькі запаси. Ситуація дійсно плачевна: у нас гостра нестача всього в області сільського господарства, нам недостатньо фермерів, середній вік фермерів в Америці - 58 років, а в Японії - 66. В світі не вистачає фермерів, і тому ціни неухильно зростають.
- Чи є країни, крім Японії та США, які точно не в списку, які можуть виграти від поточних цін на сільгосппродукцію?
- Ну, всі країни, в яких є ферми і фермери, можуть залишитися у виграші. І будуть у виграші до тих пір, поки буде йти дощ і буде йти над їх фермою. Вони здатні багато заробити на цьому. Але протягом найближчих декількох років ціни будуть рости ще і ще. В Америці набагато більше людей зацікавлені вчитися зв'язків з громадськістю, ніж сільському господарству. У нас немає молодих людей, які хотіли б займатися фермерством. Таким чином, ціни повинні бути підняті для залучення людей в сільське господарство, або інакше у нас не буде ніякої їжі. А значить, ціни вже будуть не важливі.
- А якщо подивитися на ризики ... Клімат - це, звичайно ж, головний аспект ... Але які ще загрози стоять перед фермерами?
- Фермери можуть бути піддані абсолютно будь-якої небезпеки: хвороба, чума, банкрутство, недолік води, фермам потрібно зрошення, трактори, більше обладнання, їм потрібна робоча сила, тому що людей не вистачає. У фермера може бути прекрасний урожай, але якщо немає нікого для догляду за ним і устаткування для його збору, він може все втратити. Багато що може піти не так на фермах. Займатися фермерством найважче. Особливо в останні 30 років. Правда це не назавжди.
- Чи є якась конкретна сільгоспкультура, який ви зараз віддаєте інвестиційне перевагу?
- Абсолютно всі. Я намагаюся зрозуміти, які з них останнім часом знизилися найбільше, і не можу зрозуміти цього. Мені складно оцінити, які ціни впали нижче інших. Саме на це я зверну увагу, якщо буду інвестувати в сільське господарство.
- Чи можуть уряди країн по всьому світу зробити щось, щоб якимось чином допомогти розвитку сільського господарства? Може бути, потрібні якісь субсидії?
- Що їм необхідно зробити, так це піти з дороги, адже у нас так мало фермерів саме через заворушення в уряді. В Індії фермеру заборонено мати у володінні більше 5 гектарів землі. Яким же чином фермер в Індії може багато заробляти, якщо у нього є тільки 5 гектарів? Справа в уряді, фермери ні в чому не винні. Сотні тисяч фермерів в Індії наклали на себе руки за останні 15 років, тому що це дуже складне заняття. Якщо уряд перестане заважати, справи підуть на лад. Ви запитували про субсидії. Так, я думаю, уряд міг би субсидувати людей, які хочуть стати фермерами. Допомагати в навчанні сільському господарству. І, може бути, тоді ми б побачили прогрес, але поки нехай уряд піде з дороги і дозволить фермерам займатися своєю справою.
- У нашому минулому інтерв'ю ви заявили, що М'янма - це найперспективніша країна в Азії в плані інвестиції. Потенціал М'янми, як я розумію, теж пов'язаний із землеробством?
- Бірма була однією з найбагатших країн у Азії 50 років тому, частково завдяки добре розвиненому сільському господарству. Вони постачали рис більшості азіатських країн, їх рис був кращим, потім це припинилося. І Бірма стала найбіднішою країною в Азії. Але у неї неймовірний сільськогосподарський потенціал. Ця країна може займатися чим завгодно: сільським господарством, металургією, енергетикою, але особливо сільським господарством.
- Ще одна країна, яка традиційно асоціюється з сільським господарством - це Австралія. Але про неї в наших інтерв'ю ви жодного разу не згадували ...
- Насправді я знаю кілька цікавих ферм в Австралії, маленьких, але для мене вигідних і цікавих. Австралія - велика сільськогосподарська країна. У них бувають періодичні проблеми з опадами, але потенціал все одно колосальний. У світі багато країн, які мають цей потенціал в сільському господарстві. ... Австралія, навіть Росія, можливо, але якщо тільки уряд залишить їх у спокої.
- Будемо сподівається, що все так і буде. Давайте перейдемо до інших країн. Наприклад, до Америки ...
- Головна проблема США на даний момент складається в посухи, однією з найсильніших в історії. Але, Тетяна, за останні 10 років в світі було з'їдено більше їжі, ніж вироблено, практично щороку ця проблема повертається, і тому наші запаси так малі. Майже щороку посуха приходить в якусь країну. 3 або 4 роки тому це відбулося в Росії, кілька років тому в Австралії. Десь весь час відбувається посуха. В Америці зараз сильна спека. А Штати - це потужна сельхоздержава. Значить, запаси в цьому році стануть ще нижче. З кожним роком, навіть місяцем, запаси бідніють, і ситуація в світі далі погіршується.
- А якщо дивитися ширше на американську економіку? Залишивши за бортом питання сільського господарства. Вчора Бен Бернанке почав своє дводенне виступ перед Конгресом ... і був вельми песимістично налаштований ...
- У Америки є серйозні проблеми в економіці, і вони тільки посиляться. У США була рецесія в 2002-му, потім у 7-му та 8-му роках, що ще більше підкосило економіку, так як борг сильно виріс. Наступний спад, Тетяна, буде ще гірше, так як нам доведеться ще взяти в борг. В Америці ми переживали спади кожні 4-6 років, з моменту утворення республіки, і, таким чином, 2013 і 2014 будуть особливо невдалими в економічному плані для Америки. Треба бути обережними.
- Так чи побачимо ми нарешті третій етап кількісного пом'якшення? Чи буде пан Бернанке щось робити? Або ФРС залишиться поза грою до президентських виборів?
- Не знаю, чи будуть вони чекати закінчення виборів, вони можуть щось зробити, можливо, вони про це не заявлять, але, так як економічна ситуація погіршується, вони продовжать друкувати більше грошей. Тетяна, причина, по якій вони не хочуть це озвучувати, - невідповідність слів і дій, тому їм ніяково щось озвучувати знову. Адже вони вже провалилися з QE1 і QE2. Тому, якщо і цього разу все не вийде, а це не вийде, вони будуть виглядати дурнями. Вони намагаються все замовчувати. Однак ситуація погіршується. Тому ФРС почне друкувати більше грошей, набагато більше. І це станеться, турбуватися не потрібно. Деякі сигнали вже надійшли, і залишається тільки чекати більшого.
- В одному з ваших недавніх інтерв'ю ви сказали, що Америка стоїть на порозі соціальної і політичної катастрофи. З чим це пов'язано?
- Америка є найбільшим боржником на даний момент. Жодна нація не була так глибоко в боргах, як ми, і наші борги ростуть з величезною силою щороку. Тому ми в біді, ми ніколи не розплатимося з нашими боргами. Неважливо, які політики будуть у нас у Вашингтоні - демократи чи республіканці, у Америки серйозні проблеми.
- І все буде ще гірше, в наступному році, адже так?
- Все стане ще гірше. Тому що борг зростає і ніхто в Америці не думає, як з цим боротися. При такому зростанні боргового навантаження Америка дуже скоро стане нацією-банкрутом і врешті-решт стане не платоспроможною. Федрезерв, звичайно, буде друкувати гроші, долар виявиться під ще більшим тиском ... У будь-якому випадку у Америки, дійсно, великі проблеми, і вони не підуть в найближчі 10 років.
- Проблема з рівнем боргу - це зараз головна проблема Штатів? Або ж це безробіття, рівень інфляції або щось ще?
- Одна з причин нинішнього стану і інших проблем, про які ви говорите, це саме борг. Тому що ми витратили дуже багато грошей за останні 50 років, і на даний момент ми не маємо коштів для вирішення деяких з наших проблем, наприклад навчання та інфраструктури, безробіття. Ми більше не маємо таких грошей, як раніше, і нам важко займати: ми вже зайняли більше, ніж будь-коли. І це головна проблема. І вона веде до решти проблем, про які ми говоримо. У нас проблеми з системою охорони здоров'я і освіти, і більшість цих проблем через наших боргів, які ми накопичили за останні 50 років.
- Але все ж в США є якісь інвестиційні можливості?
- Так, звичайно, Тетяна, йдіть і стаєте фермером! Ви можете поїхати в Америку і стати фермером або працювати на фермера, маса можливостей, ви можете працювати на шахтах, в Америці багато можливостей. Але тільки якщо ви будете займатися природними ресурсами. Це буде прекрасно. Так, це, звичайно, не фінанси і не Wall-Street, але це те, що дійсно потрібно людям. Тетяна, все, що потрібно вам, це навчитися управляти трактором.
- Я обов'язково зроблю це, обіцяю. Повертаючись до Wall-Street і банкам ... Судячи з останніх звітів, принаймні частина американських фінінститутів відчуває себе досить непогано ... Це тимчасовий тренд?
Так, звичайно, тому що уряд надав всі фінанси, які були віддані практично під нульовий відсоток. А банки можуть знову позичити гроші уряду під великі відсотки. Звичайно, справи у них йдуть непогано, але це не буде тривати довго. Знову настане пора труднощів, збільшення податків, буде більше обмежень і контролю, фінанси не та сфера, в якій буде комфортно.
- Особливо якщо ми згадаємо всі останні скандали, пов'язані зі ставкою LIBOR. Вся ця історія з Barclays в Великобританії ... Ви думаєте, це призведе до посилення законодавства по всьому світу?
- Природно, те, що відбувається з LIBOR, - черговий приклад катастрофічного стану світової фінансової галузі. Згадайте ще JPMorgan і їх серйозні проблеми, яких не меншає. Але це єдине, що може виправдати політиків. Зараз вони піднімуться і продекламують: "Ми можемо врятувати світ, ми зробимо це". Потім вони введуть ще більше контролю, ще більше правил. Люди навіть можуть відправитися в тюрми, так що в сфері фінансів буде тільки більше проблем.
- Що можна сказати з приводу Європи? Наскільки оптимістично або песимістично ви оцінюєте ситуацію в цьому регіоні? Здається, що ситуація там заспокоїлася ...
- Європа? Ні, у Америки найсерйозніші проблеми, хоча у Європи вони теж є, Тетяна. У наступному році ви побачите ще більші труднощі в Старому Світі. У Америки зараз складний період, і через це в Європі він теж настане.
- Тобто, якби я була інвестором, ви б радили мені сфокусуватися на Азії?
- Абсолютно вірно. Я б порадив сконцентруватися на Азії, якби я мав справу з інвестиціями. І знову-таки навіть в Азії я б сфокусувався на сільському господарстві. Азія зібрала багато грошей на чорний день, тому зараз їй легше всіх.
- До речі, є ще один момент, який останнім часом часто обговорюють. Збільшення добробуту в Індії і Китаї вже призвело до того, що населення цих країн стало споживати більше дорогих сільгосппродуктів. А це знову може призвести до зростання цін на товарних ринках ...
- Так це так. Коли люди досягають успіху, Тетяна, вони хочуть їсти більше і краще. Коли я вперше поїхав до Китаю 25-30 років тому, я бачив людей, ніколи не їли м'ясо. Вони їли свинину і курку раз на рік, тільки на весілля, наприклад. Все змінюється зараз. Люди живуть краще і хочуть споживати найкращі продукти. Вони хочуть їсти цукор, вони люблять цукерки, і таким чином зростає споживання і попит, але в той же час є багато проблем з поставками в сільському господарстві.
- Що можна сказати про золото? Ви все ще збираєтеся його купувати найближчим часом? Або на даний момент ви не розглядаєте золото в якості інвестицій?
На даний момент я не купую золото. Але якщо воно подешевшає, я, мабуть, куплю ще трохи. Тому що протягом декількох років золото сильно виросте в ціні. Точніше, воно росте в ціні вже 11 років поспіль. Я не пам'ятаю, щоб якісь інші активи росли в ціні 11 років поспіль без падінь. Золото зараз проходить корекцію, це нормально. Але зате потім воно знову може вирости в ціні на 15-20%. Я не знаю, це не прогноз. Але якщо котирування ще знизяться, я думаю, що можу купити ще золота або срібла.
- А нафта ... Ціна на "чорне золото" стабільно знижувалася на початку літа ... Це короткостроковий тренд? Або і далі вартість нафти буде знижуватися?
- Ціни на нафту можуть і далі знижуватися через економічні проблеми, і попит на все падає, на нафту в тому числі. Ціни на промислові метали і енергетику знаходяться під тиском. Загалом, якийсь час може простежуватися зниження цін на все. Але врешті-решт найкраще буде тим, хто займається товарами. У глобальній економіці проблеми, і причому істотні. У тому чи іншому вигляді скоро всі почнуть друкувати гроші. А в разі знецінення грошей найкраще доводиться тим, хто володіє реальними активами.
- Джим, я сподіваюся, що інвестори по всьому світу будуть наскільки розумні, що куплять собі хоча б трохи реальних активів в цьому або наступному році ... Велике спасибі за інтерв'ю.
- Пані Тетяно, я сподіваюся, що ви стримаєте обіцянку і навчитеся керувати трактором. До побачення…
Розмову провела Тетяна Наумова.Чому катастрофічними темпами зростають ціни на зерно, які культури найбільш привабливі сьогодні для інвестицій?
Чи можна заробити на сільському господарстві?
У яких країнах краще вести фермерський бізнес?
І чи загрожує світу криза продовольства?
З чим пов'язана така динаміка?
Чи задоволений я?
Тобто ви думаєте, що ціни будуть далі зростати або це лише тимчасовий тренд?
З чим ще може бути пов'язана така цінова динаміка, крім дефіциту?
Чи є країни, крім Японії та США, які точно не в списку, які можуть виграти від поточних цін на сільгосппродукцію?
Але які ще загрози стоять перед фермерами?