Мультиплікатор (лат. Multiplicare - множити, примножувати, збільшувати)
Банківський мультиплікатор являє собою процес збільшення (мультиплікації) грошей на депозитних рахунках комерційних банків у період їхнього руху від одного комерційного банку до іншого. Банківський, кредитний і депозитний мультиплікатори характеризують механізм мультиплікації з різних позицій.
Відповідно до законодавства банки зобов'язані зберігати в Центральному Банку обов'язкові резерви - певний відсоток від загальної суми депозитних зобов'язань банку. Якщо фактичні резерви банку перевищують обов'язкові резерви, то різниця становить надлишкові резерви, які банк може надати в кредит.
Мультиплікатор це числовий коефіцієнт, що показує, на скільки рублів зросте грошове пропозицію на кожен додатковий рубль надлишкового резерву.
Формула для Грошового мультиплікатора наступна:
m = 1 / r,
де r - норма обов'язкових резервів (встановлюється ЦБ)
Банківський мультиплікатор характеризує процес мультиплікації з позиції суб'єктів мультиплікації. Тут дається відповідь на питання: хто мультиплікує гроші? Такий процес здійснюється комерційними банками. Один комерційний банк не може мультиплікувати гроші, їх мультиплікує система комерційних банків.
Кредитний мультиплікатор розкриває двигун процесу мультиплікації, то, що мультиплікація може здійснюватися тільки в результаті кредитування господарства.
Депозитний мультиплікатор відображає об'єкт мультиплікації - гроші на депозитних рахунках комерційних банків (саме вони збільшуються в процесі мультиплікації).
Як же діє механізм банківського мультиплікатора? Цей механізм може існувати тільки в умовах дворівневих (і більше) банківських систем, причому перший рівень - центральний банк управляє цим механізмом, другий рівень - комерційний банк змушує його діяти, причому діяти автоматично незалежно від бажання фахівців окремих банків. Механізм банківського мультиплікатора безпосередньо пов'язаний з вільним резервом.
Вільний резерв являє собою сукупність ресурсів комерційних банків, які в даний момент часу можуть бути використані для активних банківських операцій.
Таке поняття прийшло в Росію з західної економічної літератури. Слід зазначити, що воно не зовсім точно. Насправді вільні (оперативні) резерви комерційних банків - це їх ліквідні активи, з визначення ж видно, що дане поняття відноситься до ресурсів, тобто пасивів комерційних банків.
Дане поняття грунтується на тому, що комерційні банки можуть здійснювати свої активні операції (видавати позики, купувати цінні папери, валюту і т. Д.) Тільки в межах наявних у них ресурсів. Вільний резерв системи комерційних банків складається з вільних резервів окремих комерційних банків, тому від збільшення або зменшення вільних резервів окремих банків загальна величина вільного резерву всієї системи комерційних банків не змінюється. Величина вільного резерву окремого комерційного банку:
З р = К + ПР + ЦК ± МБК- ОЦР-А 0,
де К - капітал комерційного банку;
ПР - залучені ресурси комерційного банку (кошти на депозитних рахунках);
ЦК - централізований кредит, наданий комерційному банку центральним банком;
МБК - міжбанківський кредит;
ОЦР - відрахування в централізований резерв, що знаходиться в розпорядженні центрального банку;
А 0 - ресурси, які на даний момент вже вкладені в активні операції комерційного банку.
Розглянемо механізм банківського мультиплікатора на умовному прикладі (розміри кредиту і відрахувань дано в млн руб.), Причому для спрощення зробимо три припущення:
- комерційні банки на даний момент не мають вільними резервами;
- кожен банк має тільки двох клієнтів;
- банки використовують свої ресурси тільки для кредитних операцій.
Домалювати цю картинку потрібно при розгляді прикладу самим :))
Клієнт 1 потребує кредиту для оплати поставок від клієнта 2, але банк 1 не може надати йому кредит, оскільки не має вільного резерву. Банк 1 звертається до центрального банку і отримує від нього централізований кредит в сумі 10 млн руб. У нього утворюється вільний резерв, за рахунок якого видається позичка клієнту 1.
Клієнт 1 зі свого розрахункового рахунку оплачує поставку клієнту 2. В результаті вільний резерв в банку 1 вичерпується, але виникає вільний резерв в банку 2, оскільки клієнт 2 тримає свій розрахунковий рахунок саме в цьому банку, і залучені ресурси (ПР) цього банку зростають (див. Формулу).
Частина вільного резерву банк 2 віддає в розпорядження центрального банку у вигляді відрахувань у централізований резерв (ОЦР). Умовно приймаємо норму таких відрахувань у розмірі 20% залучених ресурсів. Частина, що залишилася (8 млн руб.) Вільного резерву використовується для надання кредиту в розмірі 8 млн руб. клієнту 3.
Клієнт 3 розплачується за рахунок цього кредиту з клієнтом 4, які обслуговує комерційним банком 3. Таким чином вже у цього банку виникає вільний резерв, в той час як у банку 2 він зникає. Банк 3 частина вільного резерву 1,6 млн руб. (20% ПР} відраховує в централізований резерв, а частина, що залишилася - 6,4 млн руб. Використовується для видачі позики клієнту 5. При цьому гроші на розрахунковому рахунку клієнта 4 залишаються недоторканими.
Клієнт 5 за рахунок позики, отриманої від банку 3, розплачується з клієнтом 6, переводячи їх на його розрахунковий рахунок, відкритий у банку 4. Звідси в банку 3 вільний резерв зникає: у банку 4 - виникає. Знову ж 20% цього резерву (1,3 млн руб.) Відраховується в централізований резерв, решта використовується для видачі позики в розмірі 5,1 млн руб. клієнту 7, який за рахунок цієї позики розплачується з клієнтом 8, розрахунковий рахунок якого знаходиться в комерційному банку 5.
Вільний резерв комерційного банку 4 зникає (хоча кошти на розрахунковому рахунку клієнта 6 залишаються невитраченими), у комерційного банку 5 він з'являється. У свою чергу цей банк частину сво його вільного резерву - 1 млн руб. (20% ПР) залишає в центральному банку у вигляді відрахувань у централізований резерв, а решту (4,1 млн руб.) Використовує для видачі позики клієнту 9. Далі процес триває до повного вичерпання вільного резерву, який у підсумку за рахунок відрахувань в централізований резерв акумулюється в центральному банку і досягає розміру початкового вільного резерву (10 млн руб. в банку 1).
У відповідності зі схемою гроші на розрахункових рахунках клієнтів 2, 4, 6, 8 і т. Д. (Всіх парних клієнтів) залишаються цілими, і тому загальна сума грошей на розрахункових (депозитних) рахунках складе в кінцевому рахунку величину, багаторазово більшу, ніж початковий депозит - 10 млн руб., що утворився при видачі позики клієнту 1. Однак гроші на депозитних рахунках можуть збільшитися не більше ніж в 5 разів, оскільки величина коефіцієнта мультиплікації, що представляє собою відношення утворилася грошової маси на депозитних рахунках до величини первона ального депозиту, обернено пропорційна нормі відрахувань в централізований резерв.
Таким чином, якщо норма відрахувань в централізований резерв дорівнює 20%, то коефіцієнт мультиплікації буде становити 5 (1/20 х 100). Він ніколи не буде досягати 5, тому що завжди частина вільного резерву використовується для інших, не кредитних операцій (наприклад, в касі будь-якого банку повинні бути готівкові гроші для касових операцій).
Оскільки процес мультиплікації безперервний, коефіцієнт мультиплікації розраховується за певний період часу (рік) і характеризує, наскільки за цей період часу збільшилася грошова маса в обігу.
Управління механізмом банківського мультиплікатора, отже, емісією безготівкових грошей здійснюється виключно центральним банком, в той час як емісія проводиться системою комерційних банків. Центральний банк, керуючи механізмом банківського мультиплікатора, розширює або звужує емісійні можливості комерційних банків, тим самим виконуючи одну з основних своїх функцій - функцію грошово-кредитного регулювання.
Тут дається відповідь на питання: хто мультиплікує гроші?Як же діє механізм банківського мультиплікатора?